Put option trading strategies

Strategie 10 opcji, które należy wiedzieć Zbyt często, handlowcy wchodzą w grę opcji z niewielkim lub nie rozumiejąc, ile strategii dostępnych jest, aby ograniczyć ich ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. Zbyt często handlowcy wchodzą w grę opcji z niewielkim lub nie rozumiejąc, ile strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ich ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. 1. Objęte połączenie Poza zakupem opcji nieuzasadnionej abonamentu, można również uczestniczyć w podstawowej zasadzie "call-write". W tej strategii można by kupić aktywa w całości i jednocześnie napisać (lub sprzedać) opcję kupna na tych samych zasobach. Ilość posiadanych aktywów powinna być równa liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często korzystają z tej pozycji, gdy mają krótkoterminową pozycję i neutralną opinię dotyczącą aktywów, a także chcą generować dodatkowe zyski (poprzez otrzymanie premii za połączenia) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. 2. W związku z zamężną strategią kupna, w której inwestor kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (np. Akcje), kupuje jednocześnie opcję sprzedaży na rzecz równoważna liczba akcji. Inwestorzy skorzystają z tej strategii, gdy są uprzejmi od ceny aktywów i chcą się zabezpieczyć przed potencjalnymi krótkoterminowymi stratami. Strategia ta zasadniczo działa jak polityka ubezpieczeniowa i ustanawia podłogę, jeśli cena aktywów spadnie dramatycznie. (Więcej informacji na temat korzystania z tej strategii można znaleźć w artykule Married Puts: Relacja ochronna.) 3. Bull Call Spread W strategii spreading bydła, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna przy określonej cenie strajku i sprzedaje taką samą liczbę połączeń na wyższa cena strajku. Obydwa opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i aktywa bazowe. Ten rodzaj pionowej strategii spreadu jest często używany, gdy inwestor jest uparty i spodziewa się umiarkowanego wzrostu cen aktywów bazowych. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Pionowe pośladki i niedźwiedzia). 4. Bear Put Spread Niedźwiedź wprowadza strategię rozprzestrzeniania się to kolejna forma rozprzestrzeniania się w pionie, np. Rozprzestrzenianie się bull call. W tej strategii inwestor będzie jednocześnie kupował opcje put w określonej cenie strajkowej i sprzedał taką samą liczbę stóp przy niższej cenie strajku. Obie opcje miałyby ten sam atut i mają ten sam termin wygaśnięcia. Metodę tę stosuje się, gdy przedsiębiorca jest niedźwiedzi i oczekuje spadku ceny aktywów bazowych. Oferuje zarówno niewielkie zyski, jak i ograniczone straty. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w artykule Bear Put Spreads: Roaring Alternatywa do krótkiej sprzedaży). 5. Osłona ochronna Strategia kołnierza ochronnego jest wykonywana przez zakupienie opcji put-out na pieniądze i zapisanie , dla tego samego zasobu bazowego (takiego jak akcje). Ta strategia jest często wykorzystywana przez inwestorów po długiej pozycji w akcji zyskała znaczne zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży ich akcji. (Więcej informacji na temat tych typów strategii można znaleźć w części Nie zapomnij o ochronnej kołnierzu i jak działa kołnierz ochronny). 6. Long Straddle (Long Straddle) Strategia długich straddle (long straddle options) polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję call and put z taką samą ceną, aktywa i data wygaśnięcia równocześnie. Inwestor często używa tej strategii, gdy wierzy, że cena aktywów bazowych znacznie wzrośnie, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Strategia ta pozwala inwestorowi utrzymać nieograniczone zyski, a strata jest ograniczona do kosztów obu umów opcji. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralności rynkowej.) 7. Długie zagłuszanie Strategia opcji długiego uduszenia inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z taką samą dojrzałością i aktywami bazowymi, ale z różnymi cenami zaatakowania. Stawka za strajk zwykle będzie niższa od ceny strajku opcji połączenia, a oba opcje nie będą mogły zostać wykorzystane. Inwestor, który wykorzystuje tę strategię, uważa, że ​​cena aktywów bazowych przeżywałaby duży ruch, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Straty są ograniczone do kosztów obydwu opcji dławienie zazwyczaj będzie tańsze niż straddles, ponieważ opcje są wykupione z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Zyskaj zysk z obcymi"). 8. Butterfly Spread Wszystkie strategie do tej pory wymagały kombinacji dwóch różnych pozycji lub umów. W strategii opcji rozprzestrzeniania się motyli inwestor połączy zarówno strategię spreadu byków, jak i strategię opłacania niedźwiedzia i wykorzystują trzy różne ceny za strajk. Na przykład jeden rodzaj rozprzestrzeniania się motyli polega na zakupie jednej opcji wezwania (najniższej) na najniższej (najwyższej) cenie strajku, a jednocześnie sprzedaży dwóch opcji call (put) w wyższej (niższej) cenie strajkowej, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja w jeszcze wyższej (niższej) cenie strajku. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w sekcji "Ustawianie zysków z pułapkami"). 9. Żelazo Kondor Najbardziej interesującą strategią jest kondorator i ron. W tej strategii inwestor jednocześnie posiada długie i krótkie stanowisko w dwóch różnych strategiach duszpasterskich. Kondorat żelaza to dość złożona strategia, która zdecydowanie wymaga czasu na naukę i praktykowania mistrza. (Zalecamy przeczytanie więcej o tej strategii w "Take Flight With Iron Condor"). Jeśli masz ochotę na Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą narzędzia Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor połączy albo długie lub krótkie siedzenie z jednoczesnym kupnem lub sprzedażą uduszenia. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania się motyli. strategia ta różni się, ponieważ używa zarówno wywołań, jak i stawia, w przeciwieństwie do jednego lub drugiego. Zysk i strata są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen strajku zastosowanych opcji. Inwestorzy często wykorzystują opcje typu "out-of-the-money" w celu ograniczenia kosztów, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, przeczytaj artykuł Co to jest strategia opcji żelaznego motyla) Powiązane artykuły Artykuł 50 jest klauzulą ​​negocjacyjną i ugodową w traktacie UE, która określa kroki, jakie należy podjąć w przypadku każdego kraju. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu do rynku jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które szukają opcji strategii. Opcje strategii wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, przejrzyj broszurę Charakterystyka i ryzyko dotyczące opcji standardowych, zanim rozpoczniesz opcje handlowe. Inwestorzy opcji mogą stracić całą kwotę inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Wiele strategii dotyczących opcji kończyn powoduje dodatkowe ryzyko. i może prowadzić do złożonych działań podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z pracownikiem podatkowym. Zmienność implikowana stanowi konsensus rynku co do przyszłego poziomu niestabilności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus co do sposobu reagowania na zmiany niektórych zmiennych powiązanych z ceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące domniemanej zmienności lub Greków będą poprawne. Czas odpowiedzi systemu i czas dostępu mogą różnić się w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia niezależnym inwestorom usługi z zakresu pośrednictwa dyskontowego, nie zawiera rekomendacji ani nie oferuje doradztwa inwestycyjnego, finansowego, prawnego czy podatkowego. Ty sam jesteś odpowiedzialny za ocenę zasadności i zagrożeń związanych z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole opcji lub magazynu lub opcji służą wyłącznie do celów edukacyjnych i ilustracyjnych i nie zawierają zalecenia ani zachęty do kupowania lub sprzedaży danego zabezpieczenia ani do angażowania się w jakąkolwiek strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przekroczyć zainwestowane środki, a dotychczasowe wyniki bezpieczeństwa, przemysłu, sektora, rynku lub produktu finansowego nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z sieci TradeKing Trader jest uwarunkowane akceptacją wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystko zostało wspomniane w celach edukacyjnych i nie jest zaleceniem ani poradą. Radio Playbook Options jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. FINRA i SIPC. A Przewodnik po opcjach Strategie transakcyjne dla początkujących Opcje to warunkowe kontrakty pochodne, które umożliwiają nabywcom kontraktów a. k.a posiadaczom opcji zakup lub sprzedaż papierów wartościowych po wybranej cenie. Nabywcy opcji są obciążani kwotą zwaną przez sprzedawców opłatą za takie prawo. Jeżeli ceny rynkowe będą niekorzystne dla posiadaczy opcji, pozwolą, aby opcja wygasła, a tym samym zagwarantuje, że straty nie będą wyższe niż premia. W przeciwieństwie do sprzedawców opcji, autorzy opcji a. k.a przyjmują większe ryzyko niż kupujący opcji, dlatego wymagają tej premii. (Więcej o: Podstawy opcji). Opcje są podzielone na opcje call i put. Opcja kupna jest wtedy, gdy nabywca kontraktu kupuje prawo do zakupu przedmiotu bazowego w przyszłości po z góry ustalonej cenie, zwanej ceną wykonania lub ceną wykonania. Opcja sprzedaży polega na tym, że kupujący nabywa prawo do sprzedaży aktywów bazowych w przyszłości po uprzednio określonej cenie. Dlaczego opcje handlowe, a nie bezpośredni majątek Istnieją pewne zalety opcji handlowych. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) jest największą tego typu giełdą na świecie, oferującą opcje na wiele różnych pojedynczych akcji i indeksów. (Zobacz: Czy sprzedający opcje mają krawędź transakcyjną). Handlowcy mogą tworzyć strategie opcjonalne, od prostych, zwykle z jedną opcją, do bardzo złożonych, obejmujących wiele jednoczesnych pozycji opcji. Oto podstawowe strategie opcjonalne dla początkujących. (Patrz także: 10 strategii opcjonalnych, które należy wiedzieć). Kupno połączenia długoterminowe Jest to preferowana pozycja przedsiębiorców, którzy są: Bullish na konkretnym indeksie lub indeksie i nie chcą ryzykować ich kapitału w przypadku spadku koniunktury. Chcesz skorzystać z dźwigni finansowej na niekorzyść rynku. Opcje są instrumentami dźwigniowymi, które pozwalają handlowcom na zwiększenie korzyści, ryzykując mniejsze kwoty, niż by to było wymagane, gdyby miało miejsce obrót własnym towarem. Standardowe opcje na jednym inwentarzu są równoważne wielkości do 100 akcji. Inwestując w opcje inwestorzy mogą skorzystać z opcji dźwigni. Załóżmy, że przedsiębiorca chce zainwestować około 5000 w Apple (AAPL), sprzedając około 127 za akcję. Przy tej kwocie heshe może kupić 39 udziałów za 4953. Załóżmy, że cena akcji wzrośnie o około 10 do 140 w ciągu najbliższych dwóch miesięcy. Ignorując opłaty maklerskie, prowizje lub transakcje, portfel handlowców wzrośnie do 5448, pozostawiając inwestorowi zysk netto w wysokości 448 lub około 10 zainwestowanego kapitału. Biorąc pod uwagę dostępne środki inwestycyjne dla inwestorów, heshe może kupić 9 opcji za 4.997,65. Wielkość kontraktu to 100 udziałów Apple, więc inwestor skutecznie zarabia 900 akcji Apple. Zgodnie z powyższym scenariuszem, jeśli cena wzrośnie do 140 po dacie wygaśnięcia 15 maja 2018 r., Wypłaty z pozycji opcji będą następujące: Zysk netto z pozycji wyniesie 11.700 4997,65 6 795 lub 135 zwrot z zainwestowanego kapitału, znacznie większy zwrot w porównaniu do bezpośredniego handlu aktywami bazowymi. Ryzyko strategii: Potencjalna utrata potencjalnych klientów z długiego połączenia ograniczona jest do wypłaconej premii. Potencjalny zysk jest nieograniczony, co oznacza, że ​​wypłata wzrośnie wraz ze wzrostem ceny instrumentu bazowego. (Dowiedz się więcej w: Zarządzanie ryzykiem za pomocą strategii opcji: długie i krótkie połączenie oraz pozycje wypozycjonowane). Kupowanie stawia długą pozycję Jest to preferowana pozycja przedsiębiorców, którzy: Noszą na podstawowym powrocie, ale nie chcą ryzykować niekorzystnych ruchów w krótkiej strategii sprzedaży. Pragnąc skorzystać z pozycji dźwigni. Jeśli przedsiębiorca jest niedźwiedzi na rynku, może na przykład sprzedawać aktywa takie jak Microsoft (MSFT). Jednak kupowanie opcji sprzedaży na akcjach może być alternatywną strategią. Opcja sprzedaży pozwoli inwestorowi skorzystać z pozycji, jeśli cena akcji spadnie. Jeśli z drugiej strony cena nie wzrasta, przedsiębiorca może następnie pozwolić wygasnąć opcji bezwartościowej tracąc tylko premię. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: cykle wygasania opcji na akcje). Ryzyko strategii: Potencjalna strata jest ograniczona do premii zapłaconej za opcję (koszt opcji pomnożył wielkość kontraktu). Ponieważ funkcja wypłaty długiego zakładu jest zdefiniowana jako max (cena wykonania - cena akcji - 0), maksymalny zysk z pozycji jest ograniczony, ponieważ cena akcji nie może spaść poniżej zera (patrz wykres). Jest to preferowana pozycja handlowców, którzy: Oczekują braku zmian lub niewielkiego wzrostu ceny bazowej. Chcesz ograniczyć potencjał wzrostowy w zamian za ograniczoną ochronę przed spadkiem. Objęta strategią połączeń obejmuje krótką pozycję w opcji kupna i długą pozycję w aktywach bazowych. Długa pozycja zapewnia, że ​​osoba zapisująca krótkie połączenie będzie dostarczać cenę bazową, jeśli długi inwestor skorzysta z opcji. W przypadku opcji z opcją wykupu pieniędzy przedsiębiorca zbiera niewielką kwotę premii, co również pozwala na ograniczony potencjał do wzrostu. (Przeczytaj więcej w: Understanding Out Of The Money Options). Zbiórka premii obejmuje w pewnym stopniu potencjalne straty. Ogólnie rzecz biorąc, strategia syntetycznie replikuje opcję krótkiego put, jak pokazano na wykresie poniżej. Załóżmy, że 20 marca 2018 r. Przedsiębiorca zużywa 39 000 na zakup 1000 akcji BP (BP) po cenie 39 za akcję, a jednocześnie pisze 45 opcji kupna kosztem 0,35, które wygasają 10 czerwca. Przychody netto z tej strategii to odpływ w wysokości 38.650 (0.351,000 391,000), a zatem łączne wydatki inwestycyjne są pomniejszane o składkę w wysokości 350 pobranych z pozycji opcji krótkich połączeń. Strategia w tym przykładzie oznacza, że ​​przedsiębiorca nie oczekuje, że cena w ciągu najbliższych trzech miesięcy wzrośnie powyżej 45 lub znacznie poniżej 39 lat. Straty w portfelu akcji do 350 (w przypadku spadku ceny do 38,65) zostaną zrekompensowane premią otrzymaną z pozycji opcji, w związku z tym zapewniona zostanie ograniczona ochrona przed spadkiem. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz: Ograniczanie opcji ryzyka w przypadku połączeń objętych usługą). Ryzyko związane z tą strategią: Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej 45 dni po wygaśnięciu, opcja krótkiego połączenia zostanie zrealizowana, a sprzedawca będzie musiał dostarczyć portfel akcji, tracąc go całkowicie. Jeśli cena akcji spadnie znacząco poniżej 39, np. 30, opcja wygaśnie bez wartości, ale portfel papierów wartościowych również traci znaczną wartość w znacznej mierze niewielką rekompensatę równą kwocie premii. Ta pozycja byłaby preferowana przez przedsiębiorców, którzy są właścicielami aktywów bazowych i chcą ochrony przed spadkiem. Strategia obejmuje długą pozycję w aktywach bazowych oraz pozycję długiego wyboru opcji. (W celu zapoznania się z treścią przeczytaj: Alternatywna strategia handlowania opcjami Call Call). Alternatywną strategią byłoby sprzedawanie aktywów bazowych, ale przedsiębiorca może nie chcieć zlikwidować portfela. Być może dlatego, że heshe spodziewa się wysokich zysków kapitałowych w długim okresie i dlatego szuka ochrony na krótką metę. Jeśli cena bazowa wzrośnie w miarę dojrzałości. opcja wygasa bez wartości, a przedsiębiorca traci premię, ale nadal ma korzyść ze zwiększonej ceny bazowej, którą posiada. Z drugiej strony, jeśli cena bazowa spadnie, pozycja portfela handlowców traci wartość, ale strata ta jest w dużej mierze pokryta zyskiem z pozycji opcji put, która jest wykonywana w danych okolicznościach. Stąd pozycja putu zabezpieczającego może być skutecznie traktowana jako strategia ubezpieczeniowa. Przedsiębiorca może ustalić cenę wykonania poniżej bieżącej ceny, aby zmniejszyć płatność składki kosztem zmniejszenia ochrony przed spadkiem. Może to być traktowane jako ubezpieczenie policzalne. Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje 1000 akcji Coca-Coli (KO) po cenie równej 40 i chce chronić inwestycję przed niekorzystnymi ruchami cen w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Dostępne są następujące opcje put: 15 czerwca 2018 opcje Tabela pokazuje, że koszt ochrony wzrasta wraz z poziomem. Na przykład, jeśli przedsiębiorca chce zabezpieczyć portfel inwestycyjny przed jakimkolwiek spadkiem ceny, może kupić 10 opcji sprzedaży po cenie wykonania 40. Innymi słowy, może kupić opcję na pieniądze, która jest bardzo kosztowna. Przedsiębiorca zapłaci za tę opcję 4,250. Jednakże, jeśli przedsiębiorca jest skłonny tolerować pewien poziom ryzyka spadku. może wybrać mniej kosztowne z opcji pieniężnych, np. 35. W tym przypadku koszt pozycji opcji będzie znacznie niższy, tylko 2,250. Ryzyko strategii: Jeśli cena instrumentu bazowego spadnie, potencjalna strata w ogólnej strategii jest ograniczona przez różnicę między początkową ceną akcji a ceną wykonania plus premia zapłaconą za opcję. W powyższym przykładzie, przy cenie wykonania wynoszącej 35, strata jest ograniczona do 7,25 (40-352,25). Tymczasem potencjalna utrata strategii uwzględniającej opcje finansowe zostanie ograniczona do premii opcji. Opcje oferują alternatywne strategie inwestorom na zysk z obrotu papierami wartościowymi. Istnieją różne strategie obejmujące różne kombinacje opcji, aktywów zabezpieczających i innych instrumentów pochodnych. Podstawowe strategie dla początkujących kupują kupno, kupując, sprzedając objęte połączenie i kupując ochronne opakowanie, podczas gdy inne strategie dotyczące opcji wymagałyby bardziej wyrafinowanej wiedzy i umiejętności w zakresie instrumentów pochodnych. Istnieją opcje handlu zamiast aktywów bazowych, takie jak ochrona przed spadkiem i dźwignia zwrotu, ale są również wady, takie jak wymóg wstępnej opłaty premium. Chcesz nauczyć się inwestować Uzyskaj bezpłatną 10-tygodniową serię e-mail, która nauczy Cię, jak zacząć inwestować. Dostarczane dwa razy w tygodniu, prosto do twojej skrzynki odbiorczej. Opcje Strategie handlowe Opcje Strategie handlowe: kupowanie opcji kupna Kupowanie opcji kupna mdashor dokonanie ldquolong callrdquo trademdash jest prostą i prostą strategią wykorzystania przewagi lub trendu. Jest to prawdopodobnie najbardziej podstawowa i najpopularniejsza ze wszystkich strategii opcyjnych. Po zakupie opcji kupna (zwanej także ustalaniem pozycji długiej) można: sprzedać ją. byk Wykonaj swoje prawo do zakupu towaru po cenie wykonania przed lub po wygaśnięciu. byk Niech to wygasa. SPOSÓB OPCJI HANDLOWYCH: Opcja kupna daje ci prawo, ale nie obowiązek, do kupowania akcji (lub odkładania jej od swojego właściciela) po cenie wykonania opcji dla klienta przez ustalony czas (do momentu wygaśnięcia twoich opcji i Nie jest już aktualny). Zazwyczaj głównym powodem zakupu opcji kupna jest to, że uważa się, że podstawowy zapas będzie cenił przed wygaśnięciem więcej niż cena wykonania plus premia zapłacona za opcję. Celem jest umożliwienie zawrócenia i sprzedaży połączenia po wyższej cenie niż za to zapłacone. Maksymalna kwota, którą można stracić przy długim połączeniu, to początkowy koszt transakcji (zapłacona premia) plus prowizje, ale potencjał do wzrostu jest nieograniczony. Ponieważ jednak opcje są marnowaniem zasobów, czas zadziała przeciwko tobie. Dlatego upewnij się, że masz wystarczająco dużo czasu, aby mieć rację. Opcje Strategie transakcyjne: kupowanie opcji sprzedaży Inwestorzy czasami chcą przechwytywać zyski z dołu, a kupowanie opcji sprzedaży to świetny sposób na zrobienie tego. Ta strategia pozwala na przechwytywanie zysków z ruchu w dół w taki sam sposób, w jaki przechwytujesz pieniądze na połączeniach z ruchu w górę. Wiele osób korzysta również z tej strategii w odniesieniu do zabezpieczeń akcji, które już posiadają, jeśli spodziewają się krótkoterminowych spadków akcji. Kiedy kupisz opcję sprzedaży, daje ci prawo (ale nie obowiązek) sprzedać (lub kupić komuś innemu) zapasy po określonej cenie przez określony czas (kiedy twoje opcje wygasną i przestaną być ważne ). Dla wielu inwestorów kupowanie pozycji na akcje, które ich zdaniem są niższe, może wiązać się z mniejszym ryzykiem niż zerwanie akcji, a także może zapewnić większą płynność i dźwignię. Wiele zapasów, które mają ulec zmniejszeniu, jest mocno spiętych. Z tego powodu trudno jest pożyczyć akcje (szczególnie w krótkim okresie). Z drugiej strony, kupowanie kuponu jest ogólnie łatwiejsze i nie wymaga od ciebie pożyczania czegokolwiek. Jeśli ruch stanie się wyższy i twoja przewaga będzie wyższa, twoja strata jest ograniczona do zapłaconej premii, jeśli kupisz put. Jeśli twój czas jest krótszy, twoja strata jest potencjalnie nieograniczona w czasie rajdów giełdowych. Zyski z opcji put są teoretycznie nieograniczone do zera, jeśli podstawowy zapas traci grunt. Opcje Strategie transakcyjne: Obejmowane połączenia Obejmowane połączenia są często jedną z pierwszych strategii opcyjnych, którą inwestor podejmie po rozpoczęciu korzystania z opcji. Zazwyczaj inwestor będzie już posiadał udziały w akcjach bazowych i będzie sprzedawał wezwanie do zapłaty w celu pobrania premii. Inwestor pobiera opłatę za sprzedaż połączenia i jest chroniony (lub zabezpieczony) w przypadku, gdy opcja zostanie odwołana, ponieważ akcje są dostępne do dostarczenia w razie potrzeby, bez dodatkowych nakładów pieniężnych. Jednym z głównych powodów, dla których inwestorzy wykorzystują tę strategię, jest generowanie dodatkowego dochodu na tym stanowisku z nadzieją, że opcja wygasa bezwartościowa (tj. Nie stanie się pieniądzem po wygaśnięciu). W tym scenariuszu inwestor przechowuje zarówno zgromadzony kredyt, jak i akcje instrumentu bazowego. Innym powodem jest utrata części istniejących zysków. Maksymalny potencjalny zysk dla zakrytego połączenia to różnica między nabytą ceną akcji a ceną wykonania połączenia oraz ewentualnym kredytem zgromadzonym na potrzeby sprzedaży połączenia. Najlepszym scenariuszem dla zakrytego połączenia jest zakończenie zapasów tuż po sprzedanym strajku. Maksymalna strata, w przypadku gdy kurs będzie spadać aż do zera, to cena zakupu strajku minus zebrana premia za połączenie. Oczywiście, gdyby inwestor zobaczył, że jego akcje gwałtownie zbliżają się do zera, prawdopodobnie zdecydowałby się zamknąć pozycję na długo przed tym czasem. Opcje Strategie transakcyjne: Zabezpieczone gotówką Strategia kupna zabezpieczona gotówką składa się ze sprzedanej opcji sprzedaży, zazwyczaj takiej, która jest poza kursem (czyli cena wykonania jest niższa od bieżącej ceny akcji). Część zabezpieczona na żądanie jest zabezpieczeniem dla inwestora i jego brokera, ponieważ wystarczająca ilość gotówki jest dostępna na zakup akcji w przypadku cesji. Inwestorzy często będą sprzedawać puty i zabezpieczać je gotówką, gdy mają umiarkowanie optymistyczne prognozy dotyczące akcji. Zamiast kupować akcje od razu, sprzedają kupon i zbierają niewielką premię, a jednocześnie chcą, aby ten towar spadł do bardziej atrakcyjnego punktu kupna. Jeśli wykluczyć możliwość nabycia akcji, maksymalny zysk stanowi premia zebrana za sprzedaż put. Maksymalna strata jest nieograniczona do zera (dlatego wielu brokerów sprawia, że ​​przeznaczasz gotówkę na zakup akcji, jeśli masz do czynienia z itrsquos ldquoputrdquo). Breakeven za strategię short put to cena wykonania sprzedanej pozycji pomniejszona o zapłaconą premię. Opcje Strategie transakcyjne: Spready kredytowe Spready na opcjach są inną metodą relatywnie nowatorskich opcji inwestorzy mogą zacząć eksplorować tę nową rodzinę instrumentów pochodnych. Najbardziej podstawowe spready kredytowe i debetowe łączą dwie oferty lub wezwania, aby uzyskać kredyt netto (lub debet) i stworzyć strategię oferującą zarówno ograniczoną nagrodę, jak i ograniczone ryzyko. Istnieją cztery typy podstawowych spreadów: spready kredytowe (spread dla wezwania na wezwanie i spread spreadowy dla hossy) oraz spready debetowe (spready do spekulacji na wezwanie i spready spreadowe). Jak sugerują ich nazwiska, spready kredytowe są otwierane, gdy sprzedawca sprzedaje spread i zbiera spready kredytowe debetowe, gdy inwestor kupuje spread, płacąc za to debet. We wszystkich typach spready poniżej, opcje zakupione są na tym samym zabezpieczeniu i w tym samym miesiącu wygaśnięcia. Niedźwiedź Spready Spready Rozprzestrzenianie się niedźwiedzia składa się z jednego sprzedanego połączenia i kupowanego dalej od pieniądza. Ponieważ sprzedane połączenie jest droższe niż zakupione, przedsiębiorca pobiera początkową składkę, gdy transakcja jest wykonywana, a następnie ma nadzieję zatrzymać część (jeśli nie całość) tego kredytu, gdy opcje wygasną. Rozprzestrzenianie się niedźwiedzich połączeń może być również określane jako rozpiętość połączenia w krótkim czasie lub spread kredytowy w pionie połączenia. Profil ryzyka strategii może być różny w zależności od ldquomonewessynquo wybranych opcji (czy są już out-of-the-money, gdy handel jest wykonywany lub w pieniądzu, wymagając ostrzejszego ruchu w dół w leżących poniżej). Opcje "z kasy" będą oczywiście tańsze, a zatem początkowy kredyt będzie mniejszy. Handlowcy akceptują tę mniejszą premię w zamian za mniejsze ryzyko, ponieważ opcje z opcją na pieniądz z większym prawdopodobieństwem wygasną bezwartościowo. Maksymalna strata, w przypadku gdyby podstawowy kurs był w obrocie powyżej długiego strajku, to różnica w cenach wykonania, pomniejszona o zapłaconą premię. Na przykład, jeśli sprzedawca sprzedaje połączenie o wartości 32,50 i kupuje połączenie 35, pobierając kredyt w wysokości 90 centów, maksymalna strata w przypadku ruchu powyżej 35 wynosi 1,60. Maksymalny potencjalny zysk jest ograniczony do zebranego kredytu, jeśli akcja jest sprzedawana poniżej krótkiego strajku po wygaśnięciu. Breakeven to strajk zakupionego pakietu plus zgromadzony kredyt netto (w powyższym przykładzie 35,90). Spekulacje Bull Put Są to umiarkowanie zwyżkowe do neutralnych strategii, dla których sprzedawca zbiera premię, kredyt, podczas otwierania handlu. Zwykle, i w zależności od tego, czy spread jest w obrocie, czy w pieniądzu, sprzedawca spreadu byka chce, aby kurs utrzymywał jego obecny poziom (lub skromnie). Ponieważ kredyt jest pobierany w momencie rozpoczęcia tradersquos, idealnym scenariuszem jest, aby oba zakłady wygasły bezwartościowo. Aby tak się stało, zapasy muszą być sprzedawane po wyższej cenie wykonania po wygaśnięciu. W przeciwieństwie do bardziej agresywnej hossy (takiej jak długie połączenie), zyski są ograniczone do zebranych kredytów. Ryzyko jest jednak ograniczone do ustalonej kwoty, niezależnie od tego, co stanie się z bazowymi zapasami. Maksymalna strata to tylko różnica w cenach wykonania, pomniejszona o początkowy kredyt. Breakeven to wyższa cena wykonania, pomniejszona o ten kredyt. Podczas gdy handlowcy nie będą zbierać 300 zwrotów za pośrednictwem spreadów kredytowych, mogą być jednym ze sposobów, w jaki handlowcy mogą stale zbierać skromne kredyty. Jest to szczególnie ważne, gdy poziomy zmienności są wysokie, a opcje można sprzedać za rozsądną cenę. Opcje Strategie transakcyjne: spread debetowy Spread spekulacyjny Bull Spread spreadu na wezwanie jest umiarkowaną optymizmem dla inwestorów przewidujących skromny wzrost (lub przynajmniej brak spowolnienia) akcji bazowych. ETF lub indeks. Dwunożny pionowy spread łączy w sobie tę samą liczbę długich (zakupionych) połączeń zbliżonych do pieniędzy i krótkich (sprzedawanych) połączeń dalej od pieniądza. Inwestor płaci debet, aby otworzyć ten typ spreadu. Strategia jest bardziej konserwatywna niż zwykły zakup przez telefon, ponieważ sprzedane połączenie o wyższym wskaźniku pomaga zrównoważyć zarówno koszty, jak i ryzyko związane z zakupionym wezwaniem o niższym wyniku. Maksymalny poziom ryzyka wywołania byka to po prostu opłata zapłacona w momencie transakcji (plus prowizje). Maksymalna strata jest znoszona, jeśli akcje są notowane poniżej długiego strajku, w którym to momencie obie opcje wygasają bezwartościowo. Maksymalny potencjalny zysk dla spreadu z wezwaniem na wezwanie jest różnicą między ceną realizacji a zapłaconą kwotą debetu. Breakeven to długi strajk plus zapłacony debet. Powyżej tego poziomu spread zaczyna zarabiać. Bear Put Spreads Inwestorzy stosują tę strategię opcji, kupując jedną pozycję, a jednocześnie sprzedając kolejną lokatę o niższym wskaźniku, płacąc debet za transakcję. Inwestor może skorzystać z tej strategii, jeśli spodziewa się umiarkowanego spadku bazy, ale chce zrekompensować długi koszt. Maksymalna strata mdash poniesiona, jeśli bazowy towar jest w obrocie powyżej długiego put strike na wygaśnięciu mdash jest ograniczony do zapłaconego debetu. Maksymalny potencjalny zysk ogranicza się do różnicy między ceną sprzedaży sprzedanej i nabytej, pomniejszoną o tę premię (i jest osiągnięta, jeśli instrument bazowy jest sprzedawany na południe od krótkiej pozycji). Breakeven to strajk zakupionego pakietu minus zapłacony debet netto. Okay, teraz twój znajomy nauczył się podstaw i może chcieć spróbować swoich sił w wirtualnym handlu opcjami. Itrsquos czas wybrać brokera, jeśli go już nie masz. Artykuł wydrukowany z InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. copy2017 InvestorPlace Media, LLC